動態(tài)與觀點(diǎn)
- 引子 -
上周，美國股市發(fā)生的一場腥風(fēng)血雨在全球范圍內(nèi)被人熱切關(guān)注，各種細(xì)節(jié)、內(nèi)幕真真假假滿天飛。作為一家嚴(yán)肅的律所公號，小編決定用“嚴(yán)肅”的態(tài)度幫大家研究梳理下這個“美國散戶大戰(zhàn)華爾街精英”的時間線，幫大家理性吃瓜。
- 簡述 -
一家遍布全美的游戲連鎖店“Gamestop ”陷入經(jīng)營困境股價(jià)連跌，遭遇了以“Citron Research”為代表的華爾街大空頭聯(lián)手做空。美國散戶通過論壇WallStreetBets發(fā)出號召對戰(zhàn)華爾街。這群以手握“救濟(jì)金”有錢有閑“宅男”為主的美國散戶基于童年記憶、英雄情結(jié)、金錢誘惑等復(fù)雜動因集結(jié)起來與華爾街資本展開了正面對抗。
在Gamestop之外，美國休閑服裝品牌Express、影院AMC、黑莓手機(jī)、耳機(jī)制造商Koss等多只股票，都因?yàn)榇舜蜽allStreetBets發(fā)起的散戶抱團(tuán)而在超短時間內(nèi)漲幅持續(xù)波動。
圖源：華爾街日報(bào)-2021-02-01：baogaoting.com/info/27044
- 名詞解釋 -
Gamestop
一家成立于1984年的老牌電子游戲銷售商，國內(nèi)股票交易軟件直譯 “游戲驛站”（以下簡稱游戲驛站，股票代碼縮寫為GME）。游戲驛站以線下零售為主，因?yàn)榻陙砭€上游戲日漸流行導(dǎo)致連年虧損，自2019年開始，游戲驛站陷入了嚴(yán)重的經(jīng)營危機(jī)。2019年虧損6.7億美元，2020年虧損4.7億美元。雖然他們邀請了前任天堂美國CEO雷吉·菲爾斯·埃米主持大局，但依舊江河日下，股價(jià)一度跌破3美元，在退市邊緣徘徊。如垂死黃羊必將引來禿鷲，游戲驛站引來了多家做空機(jī)構(gòu)和對沖基金的關(guān)注，其中就包括知名做空機(jī)構(gòu)Citron Research。
WallStreetBets
美國社交新聞?wù)军c(diǎn) Reddit 上的一個版塊論壇。Reddit與中國的天涯社區(qū)類似，用戶匿名發(fā)言，通過一個個版塊討論自己感興趣的話題。WallStreetBets（直譯“押注華爾街”，看名字就知道用戶不好惹）是一個股票論壇，混跡于此的大多是美國散戶，也不乏大隱于此的股市高手，其研究水平不亞于對沖牛人?；钴S的年輕散戶都是08年次貸危機(jī)的直接受害者，對華爾街的手段心知肚明。
Citron Research
Citron Research（國內(nèi)直譯“香櫞研究公司”）是美國一家影響較大的空頭機(jī)構(gòu)，2001年創(chuàng)立,目前是世界范圍內(nèi)最長壽的獨(dú)立調(diào)查機(jī)構(gòu)，主營“做空“ 。自2012年起先后狙擊20多家中國概念股公司，其中15家股價(jià)跌幅超過66%，7家已經(jīng)退市。這一次，香櫞盯上了游戲驛站，試圖做空。
Ryan Cohen
美國最大寵物食品電商Chewy創(chuàng)始人，因購入900萬股票成為游戲驛站公司第二大股東，特別看好游戲驛站。
- 時間線梳理 -
1月11日
游戲驛站股票19.94美元
Ryan Cohen帶兩名高管入主游戲驛站董事會
1月14日
游戲驛站股票翻倍，站上40美元
1月19日
香櫞發(fā)推“游戲驛站值20美元”
WallStreetBets呼吁所有散戶“都去買GME”，讓“GME to the moon!”
1月22日
游戲驛站股票飆漲，盤中至少四次熔斷，收盤65.01美元
1月25日
第二場“守護(hù)GameStop”戰(zhàn)役開始
游戲驛站再度走出過山車行情，日內(nèi)股價(jià)最高漲幅144%，部分散戶實(shí)現(xiàn)“財(cái)富自由”
1月26日
游戲驛站股票147.98美元
空頭倉位55.1億美元，高過流動市值140%（據(jù)S3partners統(tǒng)計(jì)）
部分空頭了結(jié)退出，據(jù)傳梅爾文資本瀕臨破產(chǎn)，退出戰(zhàn)局
中國人民的老朋友—特斯拉公司CEO埃隆·馬斯克(ElonMusk)發(fā)推 “GameStop”，可惜原推拼錯了單詞，更加引人關(guān)注；不僅炸出了馬斯克，還炸出了猝不及防的感覺！
1月27日
游戲驛站股票一度沖擊最高點(diǎn)347.5美元
知名社交軟件Discord以“仇恨言論”為由關(guān)閉WallStreetBets的服務(wù)器約20分鐘左右之后，WallStreetBets板塊恢復(fù)
1月28日
游戲驛站股票大跌44.29% ，收盤193.60美元
被稱為“散戶大本營”的零傭金在線券商Robinhood關(guān)閉游戲驛站以及其他熱門股票的股票買賣，規(guī)定只能賣不能買，后來放寬至每人限購2股
美國的在線證券交易平臺之一Interactive Brokers也限制GME及相關(guān)熱門股的股票和期權(quán)交易
1月29日
與游戲驛站相關(guān)的話題 #DoNotSell 上推特?zé)崴?br/>香櫞研究發(fā)推認(rèn)輸，表示自己不再對游戲驛站股票發(fā)布觀點(diǎn)，聲明見下圖
馬斯克在社交網(wǎng)站推特表示“做空是一場騙局”
2月1日（截至美股收盤時）
Robinhood繼續(xù)限制賣空交易，用戶只能購買1股GME股票和5份期權(quán)合同
圖及數(shù)據(jù)來源: Refinitiv · 價(jià)格 (USD)
部分對沖基金經(jīng)理瀕臨崩潰，自述連續(xù)一周每天只敢睡3小時，連吃飯時間也在看盤
美國流媒體巨頭“奈飛”有意將“散戶大戰(zhàn)華爾街”搬上銀幕，目前也在洽談奧斯卡獲獎影片《拆彈部隊(duì)》編劇的Mark Boal制作此電影
- 思考 -
本次事件引發(fā)了巨量的討論和思考，盡管各種的消息和傳言紛至沓來，真假莫辨，但如果機(jī)構(gòu)一方確實(shí)采取了煽動輿論、影響限制散戶交易端口和交易渠道等方式，以場外手段影響正當(dāng)市場交易以達(dá)到操控證券價(jià)格的目的，則其行為的合法性值得商榷。因此，本次事件也值得國內(nèi)外證券從業(yè)者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)思考和借鑒。
在一個需要極度理性才能存活的戰(zhàn)場，每一位參與的“經(jīng)濟(jì)人”都需要理性才能實(shí)現(xiàn)自己利益的最大化。若群體進(jìn)入“烏合之眾”的狂熱狀態(tài)，這場戰(zhàn)爭就變成了擊鼓傳花的賭博。
泡沫終將在誰的手上破碎，值得所有人心生警惕。
